Agus Prasentyantoko,Ph.D...Ekonom&Rektor Unika Atmajaya.
Update secara Macro Economic dan Global Economic
Pandemi Covid 19 berdampak pada krisis terdalam semenjak Resesi thn 1920
Outlook IMF...Perekonomian Global Oktober 2020 akan - 4,4%
Proyeksi OECF Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Kw II -5,32%; Kw III -2,5%
KW II ke KW III ada Positif Recovery
Berita Bagusnya Perekonomian Indonesia
Sudah mulai Recovery.
Sektor yg terdampak berat ...Transportasi
Tapi ada sektor yg menarik karena dari Kw I ke Kw II justru meningkat pesat.Sektor Infokom,berbasis IT menjadi sektor masa depan,Jadi Harapan karena akan dibarengi Inovasi.
Sebelum Pandemi Dunia sudah masuk Revolusi Industri 4
Generasi sekarang yang tumbuh dan alami pandemi akan menjadi Generasi yang peduli Protokol Kesehatan,Digital Native dan Pandemic Native
Industri yang bakal survive adalah Industri yang sadar IT + Industri yang sadar Protokol Kesehatan ( Potensial Gainers).Industri yang abaikan IT dan Protokol Kesehatan akan menjadi Potensial Lossers
Post Covid/Economi pasca covid................... e commerce akan berkembang maximal...sektor ini akan terakselerasi tinggi...dan akan terjadi Changing in Ranking Market Cap...delivery Perubahan Siapa yang menjadi Market Leader dan siapa yang bakal Decline/ Ant group
Di Indonesia sector industri daring dan kesehatan siap masuk ke bursa
Kesimpulan dari dampak Pandemi
- Normal Baru,ada perubahan significan pelaku ekonomi dengan adanya Protokol kesehatan dan Work From Home
- Industri yang paling menarik dan prospek adalah industri yang adopsi.IT dan Protokol Kesehatan serta peduli lingkungan
Herman Koeswsnto,CFA -Head of Research Ashmor Asset Management Indonesia
Update Sektor Market
Ekonomi Nasional KW II ke KW III ada perkembangan Positif
Untuk KW IV ;
Resesi = mengacu Data Historical , sedangkan Market melihatnya 6-12 bulan kedepan
Bulan Maret 20 Market Crash 33 %(Bottom...Realita)
Maret 20 dibanding Agustus-September 20
Market (betul) alami Crash 35-40%...mengacu data Maret 20....historis
KW III ini data result banyak emiten big Cap yg blm keluar.Yg baru Keluar Bank Mandiri dan Mitra Kesehatan dgn posisi Laba...berdampak di bursa harga sahamnya Naik
Baca GDP tidak Relevan bila Year to Year.Krn thn 2019 blm ada/bukan th pandemi,thn 2020 ada/tahun pandemi.
GDP lebih relevan di bandingkan secara per KW....Lebih pas KW to KW.Narasi harus Benar.
Kalau narasi salah akan berdampak ke pasar saham
Katalis utk perekonomian Indonesia
1.USA Pres Elect...DT or JOe Bidden?
DT pro Corporasi Market
Bidden pro Mass Market
Baik DT or JB yg menang Indicator untuk men Drive Ekonomi AS akan tampak dari
+ Stimulus Fiskal AS
+Progress dan perkembangan Tersediannya Vaksin...yg akan berdampak langsung Recovery dan Reopening Ekonomi dan Market
(Dalam hal Recovery Ekonomi RRT paling cepat)
+;DT lbh berorientasi energi fosil
JB lbh berorientasi renewable energi
2.Laporan Keuangan Emiten Big Cap KW III
...5 Nov 2020
3.Penyerapan Stimulus PEN (Pemulihan Ekonomi Nasional)
Mid Sept 2020 realisasi serap stimulus 37%
Okt 2020 penyerapan stimulus 45%
Incremental penyerapan cukup besar
Bila Goverment bisa Accelarate penyerapan stimulus 80% akan berdampak significant utk Restart Ekonomi Nasional...bussiness achive utk restart ek nad bisa > 60%.
Sebaliknya bila penyerapan stimulus < 80%
Bussines Achive berkisar 30% ...tdk significant utk Restart Ekonomi Nasional
4.Narasi Goverment harus buat Market Confidence.Sebagai contoh,Brasil dan India perkembangan covid no 2 dan 3 dunia.Tapi karena narasi goverment dalam merespon covid bagus...market convidence dan berdampak restart ekonomi.mereka berjalan significant.
INDONESIA ;
Berdasar data sales bbrp kota( diluar DKI)sudah hampir balik seperti kondisi sebelum covid(jan - feb 2020)
Ketika narasi antara Pemda DKi dan Pemerintah pusat tidak terkoordinasi dengan baik berakibat market tidak convidence (PSBB II) akibatnya ganda...covid meningkat dan ekonomi terdampak.
(Covid KW III ,Jml pasien meninggal menurun jml pasien sembuh meningkat)
5.Omnibus Law
Tambahan AGUSTINUS PRASENTYANTOKO
Omnibus Law dijalankan akan terjadi Transformasi dan Restruktur Ekonomi Indonesia.
Investasi akan masuk capital market sehingga berdampak.ketergantungan terhadap modal.jangka pendek akan lebih kecil karena dengan berlakunya omnibus law Investasi Asing masuk dan sifat nya modal jangka panjang
Katalis lain yg perlu diperhitungkan adl:
NIKEL ...Di Morowali Indonesia bangun pabrik Nikel,Mangan,Obalt terbesar yg merupakan bahan baku Batterey mobil listrik dan harganya 3/4 harga mobil listrik.
Bila Pemerintah Indonesia Disiplin...Bagus...akan jadi Value Chain
Dulu eksport Indonesia didominasi Batubara dan CPO ...saat itu katalis Ek Ind
Ke depan batubara & CPO akan digantikan Nikel dan Iron Steel....Nikel Morowali 2-3 tahun lagi trend surplus dan kapasitas bisa 2 kali dari sekarang
6.Sovereign Wealth Fund...
Tambahan dari IVAN JAYA
-Lembaga Pengelola Investasi..daba milik negara akan diinvestasi ke sektor financial dan fisik (infra struktur)
-Goverment Indonesia punya alternative pembiayaan Untuk biayai pembangunan dan pertumbuhan ekonominya
IVAN JAYA -EVP Wealth Management and Premier Banking Commonwealth Bank
Konsekwensi UU OmnibusLaw adanya Sovereign Wealth Fund...Lembaga Pengelola Investasi Dana Milik Negara.
Dana Milik Negara nantinya bisa di Investasi di sektor financial dan fisic(infrastruktur dll)
SWF S pore +/- 360 billion usd
Indonesia 300-400 billion usd
Keuntungan Gov Indonesia punya alternatif untuk biayai pembangunan dan pertumbuhan ekonominya
SWF ...peluang investasi lebih banyak...banyak alternatif produk investasi.
Untuk saat ini peluang investasi di Saham or Obligasi?
Berdasar katalis ekonomi seperti yg diuraikan diatas...diantaranya
- Indonesia ; kesembuhan semakin meningkat,yg meninggal dunia semakin berkurang dan ke ngototan Indonesia untuk pengadaan vaksin dan pelaksanaan vaksinasi secepatnya ....diperkirakan recovery ekonomi akan segera terjadi.
Pasar Saham akan bereaksi dulu...mendahului 6-12 bl
Dampak Ekonomi krn Pandemi Covid
V shape....RRT , Vietnam,recovery cepat
U shape ...Indonesia
L shape.... negara2 yg gagal recovery
Umumnya negara2 yg belum tuntas saat krisis thn 2008
-Indonesia paling aktif agresive untuk Asean dalam hal persiapkan Vaksin....diharapkan vaksin segera teralisasi dam recovery ekonomi segera terjadi.
-Proyeksi IMF thn 20 pertumb ek Ind - 1,5 %
Thn 22 pertumb EI + 5 %
-Disahkannya OmmibusLaw asing /FDI akan berkurang dan digantikan investor domestik
Saat ini 70 % investor domestik (namun 50% kepemilikan masih oleh asing)
Recovery Ek Indonesia sdh mulai
Equity Rupiah Big Cap menarik.
Obligasi msh ada peluang penurunan bunga,Rph menguat....Utk bond Netral
-Terkait USA Presiden Elect
Poling Saat ini JB 51% - DT 43 % ...ada selisih 8 %.....thn 2016 Hillary Clinton unggul tapi hanya 3 %....Diperkirakan JB menang kali ini.
Kalo JB Menang & Demokrat juga kuasai Senat..maka
+Goldman Sach perkirakan bakal ada stimulus ekonomi US$ 2 Trilliun
+Ekonomi USA akan tumbuh lebih cepat
+Trade War tetap ada tapi tidak ekstrim
+Demokrat/JB menang 1-2 bln pertama pasar saham akan turun tapi > 6 bln pasar saham/emerging market akan pulih
+Investasi dan Ek USA akan tumbuh lebih cepat
+ Trade War tetap terjadi tapi tidak extrim
-Bgmn Brexit?Peluang untuk Asean bila Inggris butuh partner dagang.
Bagi Investor Indonesia Reksadana offshore syariah dalam mata uang US$ MENARIK
Rekomendasi Investasi sd akhir tahun2020
Profil Risk konservatif agresive seimbang
Reksa PsrUang 60% 20% 35%
Reksa hasil tetap 35% 20% 35%
Reksa Saham 5% 60% 30%
Investasi di Equity/ Saham sekarang saatnya
Dgn syarat UANG/DANA ADEM dan Siap LONGTERM
ReksaPasarUang bila uang/dana panas ,shortterm,pencairan 1 hari
.jpg)
.jpg)
No comments:
Post a Comment