Pandemi Covid ;
Ada perkembangan sangat positif.
Negara2 sudah mulai reopening secara gradual a.l ;
Jepang ,Australia,USA
Produksi untuk Export Vaksin Covid mulai jalan lagi a.l India
Obat Covid sudah siap dan akan turunkan Covid hingga 50%
Highlight ....Apa yang terjadi
1.USA : kenaikan Imbal hasil obl USA
.....i naik - Yield naik
2.RRT - Evergrande default
KW IV pertumbuhan ekonomi RRT melemah,tapi penyebabnya bukan
Evergrande
3.Indonesia ada Pembagian tugas/ Border antara Pemerintah (Menkeu) - Bank Central
(Bank Indonesia); dalam hadapi dampak pandemi
1.USA , tentang kenaikan imbal hasil obl/yield.
Pasar Modal AS hadapi issue kenaiksn Yield obl dan Issue Tappering/ Berakhirnya stimulus(issue bunga akan dinaikkan The Fed)
Drama tahunan USA
setiap tahun antara Pemerintah vs Senat terkait Permintaan Approval Pemerintah ke senat untuk pagu hutang baru setiap ada hutang yang jatuh tempo.
Biasanya berhubungan dengan kenaikkan anggaran untuk pembiayaan infrastruktur disatu sisi.Dan target kenaikan penerimaan pajak disisi lain.Secara historis selalu di approve ,pada akhirnya
Kapan kenaikan suku bunga the fed?
Sudah di factorkan,bisa positif
Kapan kenaikkannya? Selama belum pasti volatility market terjadi
Bila terlalu cepat ,akan ada respon negatif dr market,karena diluar expectasi
Bila sesuai expectasi,Respon Normal
Fed lebih komunikatif,bisa diprediksi
Penetrasi pasar berdasar data Pasar Saham adalah Leading Indicator
Program stimulus dikuatirkan akan membuat dana keluar dari pasar saham dan masuk obligasi.Nov/Des 21 diperkirakan tidak ada stimulus.
Estimasi Kenaikkan bunga;
Akhir tahun 2022 the fed naikkan 1 x
Akhir tahun 2023 the fed naikkan 3 x
Akhir tahun 24-25 The fed nailkan 4-5 x
Positifnya; Kalau ekonomi USA bagus,Dengan i naik sampai 5 x akan ada reaksi panjang...inflasi sekarang transisi
Kapan Covid jadi Endemi?
USA = The King of Covid saat ini 75 % penduduk sudah di vaksin.Bila vaksinasi 2,75 juta dosis/day...6 bulan akan tercover.
2.RRT,
dampak evergrande apakah bakal seperti lehman brothers?Apakah melemahnya perekonomian RRT karena kasus evergrande default?
Sektor Property di RRT sudah menurun sejak 2018.
1 thn lalu RRT menerapkan Tight Money Policy untuk sektor property,karena RRT tidak property menjadi ajang bisnis para spekulan
RRT mengadakan campaign......(tdk jelas) untuk ......
Lehman Brothers versi RRT?masih jauhhhhh
Evergrande default sudah difactorkan oleh para analis china.Dampak ke perekonomian RRT akan terbatas dan sementara/ Dampak ke sistem financial RRT akan temporary.
3.Indonesia, Apa Pengaruh buat Indonesia?
Tappering:Indonesia apakah akan terjadi seperti saat Tappering tahun 2013 (dimana usd sempat melemah)
Saat sekarang fundamental ekonomi indonesia berbeda thn 2013....sekarang jauh lebih bagus
2021 Cadangan devisa indonesia 6 x ketahanan import;Volatility US$ bakal rendah .
(Thn 2013 cadangan devisa indonesia 3 x ketahanan import)
Terkait covid
Covid di Indonesia termaintain dengan baik/terkendali
Pernyataan Luhut Binsar Panjaitan,Indonesia Jan 22 covid jadi endemi
KW IV
Akan terjadi penguatan Rph/ Rupiah bakal lebih stabil karena adanya burden sharing antara pemerintah(menkeu) dan bank central(BI).Ini sangat mensupport untuk harga2 obligasi Indonesia...Supply
Reksadana BNP DJIM GlobalTechnology Titans 50
1.Global Technology Exposure
Growth terjadi pada sektor yg banyak innovasi.....sektor IT Leading sejak thn 2013
2.Sector Technology diberbagai negara(bukan pada satu negara) yg terpilih adalah yg Market Leader
3.Kenapa syariah?
Di kelompok syariah perusahaan market leader yg hutangnya wajar dan sehat (tdk terlalu besar) sehingga billa ada kenaikkan suku bunga kesehatan keuangan tetap terjaga.
4.Transparan
BNP Paribas mudah di tracking siapa saja perusahaan yg ada didalamnya.Negaranya mana saja,bisa dimana saja namun yg mempunyai kapitalisasi besar ,harus market leader dan sangat aktif di invest oleh investor.
Contoh : Facebook bila pasar/kapitalisasi sahamnya turun ...out dari Titans 50
Persh IT a.l
Home Appliance
Semi konduktor
Q & A
1.Reksadana offshore(US$) apakah masih menarik?masih pilihan .
2.Beli hari ini untuk sekarang or besok?
Tetap Real Time.Tapi memang antar negara ada beda waktu,bank custodian juga dibanyak negara.BNP Titans 50 portfolio perusahaan technology yang ada di beberapa negara(al.USA,RRT,India)
3.Korelasi DJ Islamic Market dengan Regulasi Dewan Syariah Indonesia.Selalu berkorelasi .Dewan Syariah Indonesia juga mengikuti aturan OJK.
4.Release Data di Amerika apa pengaruhnya thdp pasar saham IT?
Saham IT dapat pressure dari bulan Sept 21
Tapi karena kenaikan saham2 IT sudah secara exponensial sekali.
GDP USA yang lebih buruk sudah difactorkan...the fed tidak buru2 naikkan bunga
5.IHSG 6.600....Investasi saham masih oke?
Investasi Saham bersifat Jangka Panjang.
Tergantung Risk profile masing investor
Patokan bukan ihsg sekarang,tapi Trendnya Positif or negatif?
Inflasi Global terlalu cepat naik,potensinya stagflasi.Inflasi Indonesia relatif stabil
Issue Global Energi perlu dicermati.In donesia termasuk Eksportir Energi terbesar.Krisis energie membuat harga2 yang terkait energi naik.Pendapatan dari sektor energi sudah mengalami peningkatan sejak bulan agustus 21.
IHSG naik : - Tidak memutus Trend Positif
- Ada volatilitas tapi sifatnya koreksi sehat.
-Saran:Tetap masuk / Investasi di Indonesia.
6.Untuk BNP Titans 50 kenapa harus US$
-BNP mau sasar sektor Technology.Umumnya transaksi pakai US$
Kalau pakai non US$ disamping harus kelola resiko Asset ada resiko Currency...double risk
-Jangka Panjang US$ selalu naik.US$ srlf heaven currency.US$ cenderung menguat.Kekurangannya?cenderung menekan Rph.
Beda dengan Reksa BNP US yang sebelumnya,misal:
Greater China portfolio khusus bbrp sektor di negara RRT(?)
Titans 50 sektor khusus IT di negara berbeda2 /bbrp negara.Kriteria Perusahaan Top IT /Market Leader.
Kenapa Syariah? Saat ini perusahaan2 yang masuk portfolio syariah dinilai mempunyai hutang yang tidak terlalu membebani keuangan saat ada kenaikkan bunga.
7.Sektor IT masih bisa tumbuh?(2019-2021 sudah alami kenaikan bagus).
Secondary Growth:
Longterm Growth akan bagus meski ada fluktuasi
Contoh:
Alfabeth kw III Sales yoy naik 37 %
Earning Per Share 20%
Harga Saham mahal,tapi earning justified.
APPLE KW IV Revenue naik 31%
(Meski ada issue tappering bunga naik)
8.Apa factor risk di sektor IT 1-2 tahun kedepan.
Inflasi Risk menjadi momok saham sektor IT karena harga saham IT yang mahal.Inflasi dari Demand-Supply relatif biasa saja(?).Inflasi dari kenaikan biaya...ini yang akan beresiko (_kenapa ya?apakah akan mengurangi laba shg berdampak ke Earning per share ya_)
Kenaikan Yield Obligasi akan berdampak terhadap minat pada saham IT
.jpg)
