RECOVERY AND SEASONAL STRENGTH

 

DAVELINO KUSNADI - B COMMONWEALTH

Pemerintah RI dinilai berhasil tekan pandemi di seluruh Indonesia melalui serial PPKM.

Ini berpengaruh positif ke Pasar Keuangan.

Tgl 12 November 2021 IHSG  6.714....tertinggi

Saham perusahaan IT,Enviromental berprospek bagus.

MONICHA AUGUSTIA AVP,

DISTRIBUTION&MARKETING PT ASHMORE ASSET MANAGEMENT INDONESIA.Tbk.

 Terkait Theme diatas

Looking Forward thn 2022

Global : Covid akan menjadi Endemi

Indonesia 

-Progress Vaksin bagus,Maret 22 target 80 %  telah tervaksin   lengkap dan tercapai Herd  Immunity

-Kw II,Kw III PPKM

-Kw IV (dgn cttn covid terus terkendali)  Economy Indonesia 

 akan masuk ke Recovery

-Inflasi bersifat temporary akan terjadi di Sm 1 thn 22(ada   kenaikan inflasi) ini akibat adanya kenaikan bunga yg tidak   lagi bisa terhindarkan.Tapi inflasi akan normal di Sm 2.

3 Scenario yg diantisipasi

1. A mutant Virus....semoga jangan terjadi
2. Higher Inflation
3. Accelerate Recovery Economy

1.a mutant virus

   Akan terjadi "lockdown" (PSBB,PPKM)...ekonomi akan           terkontraksi lagi,pertumbuhan akan terganggu

2.higher inflation

  The fed diperkirakan akan menaikkan bunga pertengahan th      22-23

3.Accelarate Recovery

  Gradual tidak terburu-buru

  Indonesia,Philipina,India tidak ada agenda politik(pemilu)

2017-2020 Indonesia sempat ditinggalkan (dana2 asing)...dana keluar Rp. 100 T....per Akhir Sept-Okt  2021 dana sudah masuk kembali sekitar Rp. 20- 30 T.

Penyebabnya yg diperhitungkan adalah karena Pasar Modal Indonesia yg waktu itu dinilai belum adaptif terhadap era digital.

8 tahun terakhir New Economic berkembang pesat dengan didominasi dan dimotori oleh digital sector....khususnya IT sector,Dominasi IT is Real ....yg pertumbuhan earningnya mencapai 19,7 %

KW IV Reopening untuk Growth thn 2022

Next Focus

Indonesia Macro Economy

• Pandemi ; Pemerintah semakin mahir dalam pengendalian Pandemi.Saat PSBB mungkin masih belajar ,tapi  semakin kesini dengan  PPKM pemerintah semakin berpengalaman.Impact pandemi terhadap ekonomi makin hari makin limited.
• Kenaikan permintaan akibat krisis energy yg akibatkan kenaikan harga komoditas eksport hingga 10 % Indonesia(batubara,sawit dll).Ekonomi thn 2021 bertumbuh baik.

  

  
  
• Thn 22 utk Perekonomian Indonesia di proyeksikan akan bertumbuh lebih baik lagi karena tidak ada Political Agenda(pemilu ).Ada Credit Expansion.

  

  
  

  

  
  
• Perpajakan.Setelah ada Tax Amnesty I IHSG naik 25 %.Tax Amnesty II diperkirakan IHSG akan masih bertumbuh 8-9 %
• Akhir thn 2021 IHSG diperkirakan antara 6.700 - 6.800.Akhir thn 2022 Ashmor prediksi IHSG 7.300 - 7.600.Bond yield 6,25%.Sektor Konsumer sahamnya masih relatif murah(lihat data)

Q and A

1. 8 tahun terakhir ada  flow dana2 asing ke luar Indonesia...nilai hingga Rp. 100 T.Akh Sept 21 sudah kembali masuk Rp. 20 T.Kenapa keluar?Saat itu Indonesia masih didominasi Old Economic.

   

   
   Dengan adanya berbagai Reform yang lebih adaptif terhadap factor digitalisasi technology, ada Mix antara Old Economy dan New Economy(Go To IPO dll),munculnya Generasi Milenial...membuat Indonesia menjadi Attractive....dan ini menarik kembali dana2 yg sempat keluar untuk masuk Indonesia (lagi).

   

   
   

   

   
   
   
   
   
2. Hadirnya Digital Banking apakah membuat Investor Asing switch ke sector digital banking dari konvensional banking?Specific Preference ke Digital Banking or konvensional banking?Masih Balance/Mix
3. Apa sebab LQ45 kalah dari IHSG?Covid di USA dan Eropa tinggi.Impact ke Indonesia tidak terpengaruh.Growth 22 diestimasi akan lebih baik lagi.Saat ini Total populasi yg telah divaksin I + II 60%

4.Bgmn sector retail dapat bertahan?3 bln lalu netral,kw IV recovery traffic di mall naik...retail naik.

          Sector Pendidikan?relatif tertinggal                              gara2 pandemi.Tdk ada view.

  5.Growth Story bagus krn stimulus tepat           timing +      ada kenaikan harga komoditi           eksport

  6.Produk2 Ashmor ....harus sesuai Customer Risk Profil